Elegir el tipo de garantía no es un trámite posterior a la decisión de financiarse: condiciona el monto al que se puede acceder, el plazo, el costo y el tiempo que tomará tener el dinero disponible.
Fiduciario
Se respalda con la firma del deudor y, habitualmente, la de uno o varios codeudores. No se compromete un bien específico.
Es el más ágil de formalizar y por eso suele usarse para necesidades de corto plazo o montos moderados. A cambio, el monto alcanzable es menor y el costo financiero tiende a ser más alto, porque la entidad asume más riesgo.
Prendario
Se respalda con un bien mueble: maquinaria, equipo, vehículos o inventario. El bien queda comprometido mientras dure la obligación.
Permite montos mayores que el fiduciario y encaja bien cuando lo que se financia es precisamente ese activo. Requiere avalúo e inscripción de la garantía, lo que añade tiempo y costos de formalización.
Hipotecario
Se respalda con un bien inmueble. Es el que permite los montos más altos y los plazos más largos, y normalmente el de menor costo financiero.
También es el más lento y caro de constituir: avalúo, escritura pública e inscripción en el Registro General de la Propiedad. Tiene sentido cuando el monto y el plazo justifican ese esfuerzo, no para una necesidad puntual de caja.
La pregunta correcta
No es cuál garantía es mejor, sino cuál corresponde a lo que se va a financiar. Un error frecuente es resolver una necesidad de corto plazo con una estructura de largo plazo, o al revés: financiar un activo de diez años con una línea que hay que renovar cada seis meses.
La regla práctica es que el plazo del financiamiento no debería superar la vida útil de aquello que se financia, ni quedarse muy por debajo del tiempo que ese activo tarda en generar retorno.
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